• Smart Beta单因子计谋——低动摇指数
  • 发布时间:2019-12-31 00:16 | 作者:admin | 来源:原创 | 浏览:1200 次
  •   主办人 . 牛犇

      基金投资专栏 | 第八十一篇

      壹

      01

      10月份,中证公司又宣布了3只主题行业低动摇指数,加上之前宣布的红利低波、500低波等,曾经有很多同类型指数。

      不由得就要安利一波低动摇指数。

      说到这里,我们知道,传统指数设计平日以成分股市值加权处理,市值越大年夜,比重越高,指数很轻易遭到单一成分或行业涨跌影响。而且其投资范围十分广或集中,不成防止堕入风险收益同上同下,就算捕捉到高收益,但承当的风险也相对要高。

      传统了解的投资,风险越低,收益越低;风险越高,收益就越高。但低动摇单因子计谋,却反其道而行之,在控制风险计谋的同时,提高投资收益。

      说一下Smart Beta,这类计谋又叫聪慧贝塔,最近很受全球成本市场喜爱,国际也在不时衍生编制分歧类型的贝塔计谋产品。

      因子选择成分股,非以市值加权,量化组合

      联合主动和主动投资计谋

      单因子或多因子

      罕见的Smart Beta计谋有价值计谋、低动摇率计谋、等风险贡献加权、多样化加权、最小方差加权、分散化计谋、动量计谋、等权重计谋。

      国际宣布指数基本上不才面范围,究竟这些曾经临时被市场验证收益报答。

      为甚么Smart Beta遭到人们喜爱呢?

      这与市场固定收益类资产的报答愈来愈低,投资者不能不寻觅其他投资门道来添加收益及投资风格越发慎重有关,固然量化投资的神话事迹及深奥的编制方法也遭到投资者追捧。

      02

      低动摇指数就是基于聪慧贝塔计谋,采取单因子方法编制的指数。

      比如,花费低波,从主要花费和可选花费中,拔取动摇率最低的60只股票,采取动摇率倒数加权编制。

      300行业低波,以低动摇率为基础特点,拔取成分股保持行业中性的同时,行业内股票采取动摇率倒数加权。

      500行业低波,拔取低动摇特点的股票为样本,保持行业中性的同时,行业内股票采取动摇率倒数加权。

      低波指数从传统指数中拔取成分股,一方面保证成分质量,另外一方面降低动摇率,以倒数方法加权。

      而且,指数成分股,再次扩大低动摇成分权重,降低高动摇比例。

      对比一下邻近指数,但编制计谋完整相左,涨幅若何?

      花费低波&中证花费&全指花费&全指可选

      时间周期:2005年~2017年

      2014年之前,花费低波指数涨幅与其他花费指数相差不大年夜,瓜代抢先,但14年以后,花费低波涨幅清晰拉开差距,近2年熊市行情中,其动摇幅度较其他指数相对较低,近1年乃至比拟波动。

  • 相关内容
  • 2010-2013 柠檬铺 版权所有 | 联系邮箱:8888888888@qq.com 赣ICP088888888881245号
  • 专业DEDECMES网站模版制作!承接二次开发,精仿,网站设计,插件模块制作等!此模版为DEDECMS5.7 GBK 文章类模版。